• Megjelenítés

külföldi alapok

Öt éve várunk erre - Megdőlt a rekord az alapszektorban

Új csúcsra emelkedet a globális kezelt vagyon az alapkezelőknél 2012 végére, egy friss elemzés szerint közel 10%-os növekedés után 62 400 milliárd dolláron állapodott meg az összvagyon. Elsősorban a hozamok számlájára volt írható a növekedés, a tőkebeáramlás arányait tekintve meg sem közelítette a válság előtti szinteket. A Boston Consulting Group tanulmánya szerint folytatódott a szerkezetátalakulás a szektorban, a tradicionális eszközosztályok fokozatosan teret vesztettek, az ügyfelek pedig új, alternatív irányba mozdultak el. Az alapkezelők számára viszont nem egyszerű a helyzet, mert a jövedelmezőségüket képesek voltak a válság előtti szintek közelébe hozni, és még most is a legtöbb árbevétel és profit a hagyományos eszközosztályokhoz köthető. Az elemzők szerint viszont csak az lehet hosszabb távon sikeres, aki kész nyitni az új dolgokra és specializált megoldást adni az ügyféligényekre.

Szépen gyűlik a vagyon a Blackstone új alapjába

Az alternatív vagyonkezeléssel foglalkozó cégek az utóbbi időszakban az ügyfélbázis szélesítésére is nagy hangsúlyt fektetnek, több szereplő, többek között a Blackstone is olyan befektetési alappal jelent meg a piacon, amely nemcsak a privátbanki ügyfelek számára elérhető. Az óriás nem bízta a véletlenre a dolgot, a világ egyik legnagyobb alapkezelőjével, a Fidelity-vel fogtak össze. Ezek alapján a Fidelity a portfólió tanácsadási szolgáltatása keretében a Blackstone új alapját is elérhetővé teszi az ügyfeleknek. A friss hírek szerint már 1 milliárd gyűlt össze az alapba - írja a Bloomberg.

Dél-Korea kész nagyobb kockázatot vállalni

A 2000-es évek közepén állította fel Dél-Korea az állami vagyonalapját, mégpedig azért, hogy a devizatartalékot megfelelően kezelhessék. Mára egy diverzifikált portfólió állt össze, a vezetés azonban úgy véli, hogy érdemes az alternatív eszközosztályok irányába a korábbiaknál jóval nagyobb mértékben nyitni. A tervek szerint a következő 3 évben legfeljebb 10 milliárd dollárt fognak költeni erre a célra, az alternatív eszközök súlya pedig akár 20%-ra is felemelkedhet - írja a Bloomberg.

A részvényekre esküszik a világ legnagyobb állami vagyonalapja

A világ legnagyobb állami vagyonalapjának, a norvégiai Government Pension Fund Globalnak (GPFG) részvénykitettsége rekord szintre emelkedett. A GPFG által kezelt vagyon az elmúlt években nyolcszorozódott, ami nagy mértékben annak volt köszönhető, hogy az állami vagyonalap folyamatosan felülsúlyozta a részvények arányát a portfólióján belül a kötvények terhére. Ezt a stratégiáját az állami vagyonalap a jövőben is fenntarthatja - írja a Financial Times.

A guru kifakadt - Megnyerjük a háborút

Komoly csapást szenvedett el a kötvénykirály Bill Gross alapja az utóbbi hónapokban, az amerikai kötvénypiacra fókuszáló portfóliójuk a drasztikus hozamemelkedésben nagyon rosszul teljesített, ami közel 20 milliárd dolláros tőkekivonást indított el. A guru azonban friss elemzésében azt írta, hogy képesek lesznek megnyerni a hozamokért vívott háborút. A hagyományos eszköztár ma már nem működik, olyan kockázatokat is fel kell vállalniuk, amelyekre korábban nem került sor, ami vélhetően azt jelenti, hogy a portfóliójukat is elmozdítják. Az amerikai piacról nem tudnak azonnal kivonulni, erre viszont nincs is szükség, mert a közép- és hosszú lejáratú papíroknál már jó beszállási pontot látnak - írja a Reuters.

Zuhan a Schroders árfolyama a gyorsjelentésre

A legnagyobb angol alapkezelő, a Schroders közzétette a gyorsjelentését, amelyből kiderült, hogy éves szinten 17%-kal nőtt a cég árbevétele, míg az adózott eredménye 27%-kal. A kihívásokkal teli környezetben azonban tőkekivonást könyvelhetett el a társaság, az ügyfelek a második negyedévben 1,1 milliárd fontot vontak ki az alapjaikból, ami a befektetőket is elkedvetlenítette. A részvényárfolyam a hírre zuhanással reagált, 8%- feletti esések is voltak a londoni kereskedésben, azonban még az apróbb korrekció után is 5% feletti a mínusz - írja a Bloomberg.

Pioneer: a fejlett piaci részvények a nyerők

Az elmúlt néhány hónapban a befektetők gondolkozásmódját az amerikai jegybank kötvényvásárlási programjának visszavonása és a kínai romló gazdasági kilátások befolyásolták. A feltörekvő piacokon látható esésekkel párhuzamosan a Pioneer Investments is fokozatosan átsúlyozott a fejlett piacok irányába, különösen a részvénypiacot preferálták, azon belül is az amerikai, japán és európai részvényeket. Friss elemzésük szerint a részvénypiacokat felülsúlyozzák, míg a kötvénypiacot alul, az esések miatt viszont már a feltörekvő piacokon is nézelődnek. Attól viszont óva intenek mindenkit, hogy egy kalap alatt kezeljék a feltörekvő piacokat, ugyanis óriásiak a különbséget az országok között. A társaság befektetési igazgatója szerint a kínai lassulás sok mindent megváltoztat, arra kell most fókuszálni, hogy az új helyzetből mely országok, szektorok és vállalatok kerülhetnek ki győztesként.

A feltörekvő piaci sztori még mindig él

A politikai- és társadalmi feszültségek, valamint a romló növekedési kilátások miatt komoly esés következett be a feltörekvő részvénypiacokon az elmúlt időszakban. A Fidelity Worldwide Investment szakértője szerint az eséseket a rövid távon gondolkozó befektetők okozták, a piaci turbulenciák ugyanis önmagában nem tudták a feltörekvő piaci sztorit megváltoztatni. A fogyasztás az erősödő középosztálynak köszönhetően nagyon gyorsan fog nőni a következő években, ma már azonban az MSCI EM indexben nagyon lecsökkent a szektor részesedése, amiért előtérbe kell kerülnie a befektetőknél az aktív részvényalapoknak. Az egyedi részvénykiválasztás a mai világban nagyon fontos, aki passzív kitettséget választ, az komoly lehetőségekről maradhat le.

Meggyanúsította Sorost egyik riválisa

A Herbalife körül egyre több hedge fund tűnik fel, múlt héten már Soros György vagyonkezelőjét is hírbe hozták a céggel, mint kiderült a Soros Fund Management (SFM) 5%-os pakettet halmozott fel az utóbbi egy hónapban. A papírok nagyot emelkedtek a hír hatására, ami a papír esésére játszóknak nagyon fájt. Bill Ackman is egy közülük, ő viszont már panaszt is tett Soros ellen, egyenesen azt állítja, hogy az SFM már régóta szivárogtatta az információkat egy szűk befektetői körnek. A bevásárlás egyik célja éppen az volt, hogy a guru nevét felhasználva a shortosokat kivéreztessék - írja a New York Post.

A befektetők nem érik be a piaci hozamokkal

A válság kirobbanása után a befektetők kiábrándultak Amerikában az aktív részvényalapokból, szakértők szerint többek között azért, mert a piaci zuhanások közepette nem tudtak megfelelő védelmet nyújtani. Évekig az indexkövető alapok és az ETF-ek voltak nagyon keresettek, a piaci környezet javulásával összhangban viszont érdeklődés mutatkozik az aktív részvényalapok iránt. A lassú gazdasági kilábalás Amerikában és a részvények közötti csökkenő korreláció felértékeli a részvénykiválasztás jelentőségét, ráadásul az ügyfelek nem érik be a piaci hozamokkal, az extra hozamért cserébe pedig pótlólagos költséget is megfizetnének - írja a Wall Street Journal.

Esett a Plotinus fair értéke

A július végi helyzet alapján a Plotinus egy részvényre jutó saját tőkéje (BVPS) 2380 forinton állt, ami 4,2%-kal marad el az egy hónappal ezelőtti értőktől. Az utóbbi hónapokban nem ment annyira jól a vagyonkezelőnek, azonban az év első felének kimagasló eredményei fényében az átmeneti korrekció is belefér. Ebben az évben a BVPS 31,2%-kal emelkedett, hiszen tavaly év végén még 1814 forintos BVPS-t láthattunk.

Megnyugodtak a kedélyek a feltörekvő piacokon

Júliusban megnyugodtak a kedélyek a feltörekvő piacokon, mi sem mutatja ezt jobban, mint hogy a régió részvényalapjaiba a július 31-én zárult hét során ismét tőkebeáramlásra került sor, ezúttal 0,6 milliárd dollárnyi friss tőke érkezett. Ezzel szemben a feltörekvő piaci kötvényalapok ismét tőkekivonást szenvedtek el, 0,7 milliárd dollárt vontak ki az alapokból. A kemény devizás alapok jártak a legrosszabbul, viszont a helyi devizás alapokból is 314 millió dollárt vontak ki a befektetők.

Megint brutális tőkekivonást szenvedett el a kötvénykirály alapja

Bill Gross kötvényalapja, a Pimco harmadik hónapja szenved el jelentős tőkekivonást - írja a marketwatch.com. A befektetők a Morningstar adatai alapján 7,5 milliárd dollárt vontak ki a guru alapjából a növekvő kötvényhozamoktól való félelem miatt.

Ugrott a gyorsjelentésre a Man Group

Az elemzői várakozásokhoz képest jobb számokat publikált a Man Group, a világ legnagyobb tőzsdén is elérhető fedezeti alapkezelője 10%-os adózás előtti profitnövekedést hozott össze. A hírre a társaság részvényei felrobbantak, a papírokkal 90 font felett kereskednek, ami 8%-os szárnyalásnak felel meg. Elemzők szerint a kilátások nem túl fényesek, az árfolyam nagyon érzékenyen reagál a társaság legnagyobb alapjának teljesítményére, az AHL Diversified pedig Bernanke májusi beszéde óta komoly veszteséget halmozott fel - írja a Bloomberg.

Kínát kell figyelniük a befektetőknek

A kínai kormány mindent megtesz annak érdekében, hogy a kínai gazdaságot stabilizálni tudja, mindez azért is fontos, mert a befektetési környezetet alapvetően meghatározza az ország teljesítőképessége. Az elemzői vélemények megoszlanak, míg a szingapúri állami vagyonalap, a GIC szerint a kormányzati reformok hosszú távon nagyon pozitívak, addig a JP Morgan szerint az ígéretek nem számítanak, konkrét lépések kellenek és ezt követően érdemes az országban befektetni - írja a Bloomberg.

Óriási zuhanás az indiai kötvénypiacon

Júliusban az indiai 10 éves referenciahozam 80 bázisponttal emelkedett, mindennek hatására a helyi kötvényalapok is szenvedtek, a hónap során 6,5%-os veszteséget könyvelhetett el a szektor. Korábban a befektetők azért szálltak be nagyobb tételekben a kötvényalapokba, mert arra számítottak, hogy komolyabb kamatcsökkentés indulhat el, ez viszont a rúpia második negyedévben megfigyelhető leértékelődése miatt elmaradt. A jelenlegi helyzetben az alapkezelők azt sem tartják kizártnak, hogy a kötelező tartalékrátát meg kell emelni, ami további nyomást helyez a szektorra - írja az Economic Times.

Amerikai részvényeken nyert nagyot a kínai állam

Tavaly 10,6%-os hozamot ért el a kínai állami vagyonalap globális portfóliója, a napokban ismertetett beszámoló szerint a magas részvénykitettség megtette a hatását, főként az amerikai papírok hoztak sokat a konyhára. A közzétett anyagból kiderült, hogy a tőzsdén forgó papírok mellett szívesen fektet a vagyonkezelő tőzsdén kívüli társaságokba vagy éppen abszolút hozamú stratégiát követő konstrukciókba - írja a MarketWatch.

A feltörekvő piaci részvények egyre kapósabbak

Júliusban megnyugodtak a kedélyek a feltörekvő piacokon, mi sem mutatja ezt jobban, mint hogy a régió részvényalapjaiba a szerdán zárult hét során 1,3 milliárd dollárnyi friss tőke érkezett. A legtöbb pénzt a befektetők a globálisan befektető alapokba helyezték el, viszont az ázsiai alapok is keresettek voltak az ügyfelek körében. Ezzel szemben a feltörekvő piaci kötvényalapok tőkekivonást szenvedtek el, 1,12 milliárd dollárt vontak ki az alapokból. A kemény devizás alapok jártak a legrosszabbul, viszont a helyi devizás alapokból is 235 millió dollárt vontak ki a befektetők.

Az ország megmentője nem tágít

A Portfolio.hu által követett Templeton kötvényalapok magyar kitettsége 10,25 milliárd dollárról 11,15 milliárd dollárra emelkedett március és június vége között, a piaci teljesítményeket is figyelembe véve mindez azt jelenti, hogy az alapkezelő azért vásárolt a kötvényeinkből. A nagyobb alapok egy részénél nem sikerült jól a második negyedév, a nyitott devizapozíciók veszteségesek voltak, viszont a magyar pozícióik a referenciaindexek alapján szép teljesítményt hoztak. A nagyobb tőkekivonások elmaradása a Templetonnál mindenképpen kedvező a magyar kötvénypiac számára, mert az adósság 11,5%-át birtokló alapkezelőnek így bőven van ideje tartani a magyar kibocsátású forintos és devizás papírokat.

Ömlik a pénz a szingapúri alapokba

A szingapúri központi bank frissen megjelent statisztikái alapján a kezelt vagyon állománya 2012-ben 22%-kal emelkedett, 1290 milliárd dollárra, ami rekordnak számít. A növekedés elsősorban az egyre vagyonosodó ázsiai üzleti szférának köszönhető, melynek hatására Hongkong és Szingapúr, valamint London és Svájc között a különbség megszűnni látszik - írja a Financial Times.

Címlapról ajánljuk
Részletes keresés
–
FRISS HÍREK
NÉPSZERŰ
Összes friss hír
Valamit tervez a kormány - Mi lesz az OTP-vel?
Portfolio hírlevél

Ne maradjon le a friss hírekről!

Iratkozzon fel megújult, mobilbaráthírleveleinkre és járjon mindenki előtt.

Fórum
Partnereink Bankmonitor Avis Opten Budai Egészségközpont MHC Mobility